每日生活圈2026年03月05日 17:27消息，军工行情面临新变量，是事件脉冲还是趋势拐点？
21世纪经济报道记者凌晨
春节之后，国防军工与高端装备制造板块逆势上涨，在A股整体震荡的环境下展现出较强的抗跌性。
继3月2日板块出现全面上涨行情后，3月4日，该板块再度发力上扬。其中，国科军工（688543.SH）涨幅达7.62%；航天环宇（688523.SH）上涨9.33%。
截至3月5日，航天彩虹（002389.SZ）在连续3天2板后，本周内累计涨幅达到19.23%；中无人机本周内涨幅更是高达28.96%。从市场表现来看，这两只个股近期走势强劲，反映出投资者对相关概念的持续关注和信心。 从行业背景看，无人机及相关技术应用正逐步成为资本市场关注的热点，政策支持与市场需求的双重驱动下，相关企业有望获得更多的发展机会。不过，短期内股价的快速上涨也需警惕市场情绪波动带来的风险，投资者应理性看待短期涨幅，关注企业的基本面和长期价值。
在“十五五”规划开局之年，军工行业的驱动逻辑正在复杂多变的宏观环境下悄然调整。地缘政治的“黑天鹅”事件频繁出现，同时以商业航天、低空经济为代表的新质生产力加速突破，共同构成了当前板块波动与未来趋势不可分割的“三重奏”。
地缘政治冲突的升级成为市场行情启动与转折的重要推动因素。央视新闻客户端消息，2月28日，美国对伊朗发动大规模空袭，伊朗最高领袖哈梅内伊及多名军政高层官员遇害。随后，伊朗对美国在海湾地区的军事基地以及以色列发起反击，部分中东国家也受到牵连。
3月4日，A股军工板块应声大涨，航天装备、军工电子等细分领域掀起涨停潮。
在此背景下，技术突破与产业扩展所催生的新质生产力，可能成为推动其估值体系重构的关键因素。
2025年11月，国家航天局正式成立商业航天司，并发布《商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，明确提出将商业航天纳入国家航天发展的整体框架，加速培育航天新兴生产力，全面提升航天发展效率，为建设航天强国提供有力支撑。
这不仅意味着卫星互联网、商业发射等万亿级市场的大门正在加速敞开，也预示着传统航天军工体系的产业链、创新链与价值链将面临深刻调整和重构。 从行业发展趋势来看，这种变化不仅是市场开放带来的机遇，更是对传统体制的一次重要挑战。随着更多社会资本和创新力量的进入，航天领域将逐步形成更加多元、高效的发展格局。这种重构既可能带来效率提升和技术创新，也可能在短期内引发一些结构性矛盾。如何在保持国家安全和战略利益的同时，推动产业生态的优化升级，将是未来需要重点关注的问题。
与此同时，国产大飞机C919订单已突破千架，并加速投入春运运营，低空经济正进入规模化、规范化发展的快车道。这些进展与军工技术有着同源基础，体现了军民融合的深入发展。它们为高端装备制造业开拓了巨大的民用市场空间，使军工企业的成长逻辑从以往依赖国防订单，逐步拓展至更广阔的商业航天、民航及低空经济领域。
从“远景”到“订单”，风暴最早在天空中形成。随着全球安全形势的变化和装备采购窗口的重新开启，航空航天及无人化装备正加速从研报中的“预判概念”转变为财报中“真金白银”的贸易订单。
龙头压舱，稳健表现为板块奠定了坚实底色。中航西飞作为C919与运20的重要供应商，2025年前三季度以302.44亿元的营收稳守基本盘。真正的爆发力还潜藏在垂直细分领域。
中无人机在2025年实现营收同比激增340.11%，并成功扭转亏损局面。这一“从情绪到业绩”的快速转变，主要得益于海外市场需求的大幅增长。
与此同时，国科军工（688543.SH）凭借一项价值7.39亿元的外贸订单，彰显了其在“弹药装备”与“动力控制”两大主营业务上的高竞争壁垒。2025年，公司实现营业收入14.10亿元，同比增长17.10%；归属于母公司股东的净利润为2.48亿元，同比增长24.55%。
受益于无人艇、智能航保系统在军用领域的加速应用，海兰信2025年预计实现净利润为4000万元至6000万元，同比增长387.47%至631.20%。这一业绩预期反映出公司在智能航海技术领域的持续突破和市场布局的成效。随着国防科技的不断推进，智能化、无人化装备正成为重要发展方向，海兰信的业绩增长也体现了行业趋势的积极变化。这种高速增长的背后，不仅是技术进步的体现，更显示出企业在战略方向上的精准把握。
航天彩虹（002389.SZ）2025年业绩预告显示，归属于上市公司股东的净利润预计为2500万元至3100万元。值得一提的是，彩虹7无人机于2025年首飞成功，核心技术取得突破，为未来高端型号列装奠定基础。
随着中无人机等企业积极备货以及彩虹-7等新一代高端型号首飞成功，行业景气度正由单一订单向全产业链传导。在“国产化”驱动下，具备核心技术壁垒与民用适航潜力的头部单位，将率先完成从“题材炒作”向“价值成长”的转身。
军工板块的“独立走势”并非偶然。在地缘冲突的背景下，实际上正推动着高端制造、商业航天以及低空经济领域的深度调整与变革。
“国产替代深化”与“民用领域渗透”是关键主线。以航天环宇为例，前者持续深耕航空航天工艺装备与复合材料产品，仅2025年上半年研发投入总额便同比增长49%。
该公司在公告中提到，早在2025年上半年，就已经完成了C929机翼蒙皮工装、机翼试验件工装以及机头填充平台等关键产品的制造。这表明企业在大飞机项目上的推进速度较快，显示出较强的工程执行力和技术储备能力。从公开信息来看，这些工装和试验件的完成，为后续的整机装配和测试打下了坚实基础，也反映出我国在商用飞机制造领域的持续进步。
1月16日，航天宏图正式宣布与蓝星光域合作，共同推进我国最大规模的商业雷达遥感星座——“女娲星座”的星间激光通信系统建设。
此外，电科蓝天、上海瀚讯、航天环宇等多家企业披露已参与“GW星座”或“千帆星座”等大型卫星互联网项目，这意味着军工企业的盈利模式正在从周期性的军品采购，向持续性的“星座建设+地面运营”转型。
