每日生活圈2025年10月27日 14:33消息，美联储降息几成定局，市场关注后续影响。
中国人民银行表示，将进一步拓展和充实中央银行在宏观审慎管理及金融稳定方面的职能，切实维护股市、债市、汇市等各类金融市场平稳运行。
·美联储拟放宽大行资本要求
·日本央行：经济与通胀符合预期暂不急于加息
·瑞士央行首次公布利率决策会议纪要
·韩国央行维持基准利率2.5%不变
·土耳其央行将基准利率下调100个基点
·印尼央行维持利率不变
·阿根廷与美签200亿美元货币互换协议
【全球央行动态】
10月24日，人民银行党委召开会议，传达学习党的二十届四中全会精神。会议指出，要构建科学稳健的货币政策体系，统筹处理好短期与长期、支持实体经济与维护金融体系健康、内部稳定与外部平衡之间的关系。根据经济金融运行的实际状况，精准把握货币政策的力度、时机和节奏，充分释放各项政策效能，为经济稳定增长和高质量发展营造良好的货币金融环境。同时，要持续完善货币政策框架，强化政策执行与传导机制，深化人民币汇率形成机制改革，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 当前，面对复杂多变的国内外经济形势，货币政策既要注重稳增长，也要防范系统性风险，需在动态调整中寻求平衡。这一系列部署体现了政策制定者对经济走势的深刻研判和对金融稳定的高度重视。未来，如何在政策灵活性与稳定性之间找到合适路径，将是推动经济持续向好的关键所在。
美联储计划调整对大型银行的资本要求，新方案预计整体资本增幅为3%至7%，低于此前提出的9%。尽管该计划仍处于初步阶段，但此举很可能受到华尔街银行的欢迎——这些机构此前曾强烈反对美国最初版本的“巴塞尔协议III最终方案”提案。 从目前的调整来看，美联储似乎在平衡金融稳定与银行运营压力之间寻求更合理的路径。相较于最初的高资本要求，此次放宽幅度虽不大，但传递出政策制定者对市场反馈的重视。对于银行业而言，这无疑是一个积极信号，有助于缓解其在合规成本上的压力，同时也有助于保持信贷市场的流动性。不过，这一调整是否能在不牺牲系统性风险防控的前提下实现，仍需持续观察后续政策细节及实施效果。
·英国央行正就私人信贷市场开展压力测试，行长警告该领域风险上升，类比2008年次贷危机，凸显对系统性金融稳定的担忧。
·法国央行行长维勒鲁瓦警告正在讨论2026年预算的议员，赤字不能超过经济产值的4.8%，这样才能确保该国能够应对日益增长的债务负担。
日本央行官员表示，当前经济和通胀水平符合预期，虽然年内仍存在加息的可能性，但下一次会议尚未有明确的加息依据。这一表态反映出央行在维持政策稳定与应对通胀压力之间的谨慎平衡。市场对此反应不一，部分投资者认为这可能延缓加息节奏，而另一些人则担忧未来政策转向的不确定性。总体来看，日本央行仍在观察经济动向，短期内政策方向或将保持观望态势。
日本央行在其发布的金融系统报告中指出，当前日本股市已显现出过热的早期迹象，同时，美国贸易政策的不确定性可能引发市场的剧烈调整，进而对金融机构造成冲击。这一预警反映出监管层对市场潜在风险的高度关注。从长远来看，若市场情绪持续升温而缺乏基本面支撑，未来出现回调的可能性不容忽视。此外，全球政治经济环境的波动性增强，也使得金融市场面临更多不确定性。
·瑞士央行首次公布其利率决策会议的会议纪要，这一举措标志着这家一向保守的央行正努力追赶其他央行的步伐。会议纪要显示，目前的货币政策实施在各种情况下都是合适的，因此应该维持下去。该行警告称，美国的关税使瑞士经济在2026年的前景变得暗淡。
·韩国央行维持基准利率2.5%不变，连续第三次按兵不动，因决策者担心，房地产市场持续上涨以及按揭贷款规模增加，可能加剧金融失稳风险。
·土耳其央行将基准利率下调100个基点，从40.5%降至39.5%，符合市场普遍预期。这是土耳其央行自7月以来的第三次降息。
·印尼央行意外将基准利率维持在4.75%不变。印尼央行称利率决定与通胀前景一致，预计通胀将持续处于目标区间，直至2026年。
·匈牙利将基准利率维持在6.5%不变，符合市场预测。
·阿根廷央行宣布，与美国财政部签署一项规模为200亿美元的互换额度协议。
【市场观察】
·中信证券研报称，美国9月CPI低于预期，进口敏感型消费品价格温和上涨，但服务通胀再度降温，整体通胀形势保持平稳。如果美国联邦政府关门持续，则劳工统计局可能错过10月物价数据的采样窗口期，但无论下份CPI报告能否按时发布，目前美国通胀温和而就业走弱的环境应会强化美联储继续降息的预期，本周美联储议息会议的基调可能会偏鸽一些，仍预计美联储年内将再降息两次各25个基点。
穆迪经济学家指出，日本央行可能在本周四维持现有利率不变，主要原因是近期日本贸易表现疲软，国内需求依然薄弱，对整体经济前景构成压力。他们提到：“高市早苗就任日本首相后，日元出现明显贬值，这反映出市场对潜在财政扩张以及日本央行独立性可能受到挑战的担忧。”该机构认为，若投资者意识到财政政策将保持温和，日本央行的独立性仍能得以维持，市场情绪或随之改善。目前他们的基本预期是，日本央行将在明年1月启动加息进程。 从当前形势来看，日本经济面临的内外部压力不容忽视，尤其是在全球通胀尚未完全缓解、地缘政治局势仍存变数的背景下，政策制定者需在稳定物价与支持增长之间寻找平衡点。日本央行的决策不仅关乎国内经济走向，也将对区域金融市场产生深远影响。未来几个月的政策动向值得持续关注。
·本周三澳大利亚将公布第三季度通胀数据，市场对澳洲联储是否会在11月进行年内第四次降息的押注将进一步明朗。澳洲联邦银行经济学家特伦特·桑德斯预计，今年澳洲联储将不会再次降息，因为价格上涨幅度太大。预计本季度澳大利亚经修正的平均通胀率同比可能高达2.9%，这将使澳洲联储感到不安。不过，澳洲联储的声明将需要包括一些有关近期失业率飙升的内容，为明年2月进一步降息敞开大门。
【本周重点关注】
自周一（1月7日）起，欧洲多国开始进入冬令时，欧洲金融市场的交易时间以及经济数据的发布时间将比夏令时推迟一小时；欧洲股市的开收盘时间将由原来的北京时间15:00至23:30调整为16:00至次日00:30。
·周一
时间待定 2025金融街论坛年会于10月27日至30日举行
·周三
21:45 加拿大央行公布利率决议和货币政策报告
·周四
02:00 美联储FOMC公布利率决议
02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会
日本央行即将公布利率决议及经济前景展望报告，具体时间尚未确定。这一消息引发市场广泛关注，因为央行的政策动向将对日元汇率、金融市场以及日本经济走势产生重要影响。当前全球经济环境复杂多变，日本央行在维持通胀目标与稳定经济之间面临平衡压力。此次报告的内容或将为未来货币政策提供重要指引，投资者需密切关注其释放的信号。
14:30 日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会
21:15 欧洲央行公布利率决议
21:45 欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会
·周五
07:00 欧洲央行公布专业者预期调查报告
21:30 2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话
时间待定，意大利央行、英国央行和法国央行将联合举办第11期国际宏观经济研讨会。
